Bedrijfsovername financieren in 2025: wat is er fiscaal en financieel veranderd?

We zien ook dit jaar dat er nog steeds veel overnames plaatsvinden. Veel ondernemers gebruiken een overname om te groeien, een nieuwe markt te betreden of hun opvolging te regelen. Toch is het beeld gemengd: sommige sectoren zien herstel, terwijl het aantal transacties in andere markten stabiliseert.

Wat wel duidelijk is: financiers zijn kritisch op wat ze wel en wat ze niet financieren.

• De eisen aan cashflow, eigen inbreng en zekerheid worden vaker gehandhaafd. Waar men in het verleden daar nog wel eens van afwijken kon.
• De rente op zakelijke leningen is weliswaar iets gedaald sinds 2023, maar ligt nog boven het oude gemiddelde.
• En fiscaal is het speelveld complexer geworden door aangepaste aftrekregels en strengere voorwaarden voor regelingen.

Een goed onderbouwd financieringsplan is dus belangrijker dan ooit.

Een overname wordt zelden met één financieringsbron geregeld. In de praktijk bestaat de totale financiering vaak uit een mix van verschillende vormen van kapitaal.

1. Bankfinanciering

De bank blijft voor veel ondernemers een belangrijke financieringspartner, maar de beoordeling is in 2025 streng. Banken letten op:

• historische winstgevendheid en stabiele EBITDA,
• realistische cashflowprognoses,
• en een persoonlijke inbreng van doorgaans 20–30% van de overnamesom.

2. Achtergestelde lening (vendor loan)

Wanneer de verkoper een deel van de koopsom tijdelijk versterkt als lening, spreken we van een vendor loan. Dit vergroot het vertrouwen van financiers en laat zien dat de verkoper gelooft in een succesvolle overdracht. Vaak wordt deze vendor loan door de bank achtergesteld, waardoor men het ziet als (achtergesteld) vermogen.

3. Mezzaninefinanciering of investeerders

Bij grotere overnames komt mezzaninefinanciering voor: een tussenvorm van lening en eigen vermogen. Ook investeringsmaatschappijen en informal investors zijn in 2025 actief in de bovenkant van het mkb-segment, vooral bij gezonde bedrijven met groeipotentie.

4. Alternatieve financiers

Naast banken bieden steeds meer non-bancaire partijen zoals crowdfundplatforms en gespecialiseerde kredietverstrekkers flexibele oplossingen. Deze partijen werken samen met een overname adviseur, zoals de adviseurs van Eijgen Finance, om de juiste financieringsmix te vinden.

Een bedrijfsovername heeft bijna altijd fiscale gevolgen, zowel voor koper als verkoper. In 2025 zijn er een aantal regels waar je rekening mee moet houden.

1. Bedrijfsopvolgingsregeling (BOR)

De BOR blijft bestaan voor familiebedrijven, maar de voorwaarden zijn aangescherpt. Alleen het ondernemingsvermogen komt nog in aanmerking voor vrijstelling; beleggingen en overtollige liquide middelen vallen daar niet meer onder. Tijdige voorbereiding blijft essentieel om optimaal gebruik te maken van de regeling.

2. Afschrijving op goodwill

Betaalde goodwill mag fiscaal in maximaal 10% per jaar worden afgeschreven. Een te hoge goodwill kan de cashflow onnodig belasten, dus een realistische waardering en aflossingsplanning zijn belangrijk.

3. Overdrachtsbelasting bij vastgoed

Bevat de onderneming vastgoed? Dan geldt bij een activa/passiva-transactie meestal 10,4% overdrachtsbelasting op beleggingspanden.
Bij een aandelentransactie kan die belasting soms worden voorkomen, maar niet altijd. Bij aankoop van aandelen in een onroerendezaak rechtspersoon of bij nieuw vastgoed kan alsnog overdrachtsbelasting verschuldigd zijn. Laat dit vooraf goed beoordelen.

De financieringsruimte wordt vooral bepaald door de cashflow van de onderneming. Financiers toetsen vaak op de debt service coverage ratio (DSCR) — de verhouding tussen kasstroom en rente/aflossing.

In de huidige markt geldt een DSCR van minimaal 1,25 als richtlijn: er moet dus 25% meer kasstroom beschikbaar zijn dan nodig is om rente en aflossing te betalen.

Andere factoren die meespelen:

• stabiliteit van omzet en marges,
• kwaliteit van het management en opvolging,
• synergievoordelen bij samenvoeging,
• eigen vermogen en ervaring van de koper.

Tips om jouw overnamekans te vergroten

1. Begin vroeg met voorbereiden
   Start 6 tot 12 maanden voor de overname met financiële en fiscale planning.
2. Laat een onafhankelijke waardering uitvoeren
   Zo weet je wat een eerlijke prijs is en voorkom je discussies over goodwill.
3. Stel een realistisch financieringsplan op
   Combineer eigen middelen, bankfinanciering en eventueel een vendor loan.
4. Onderbouw je cashflow goed
   Een solide prognose met duidelijke aannames vergroot het vertrouwen van financiers.
5. Laat je begeleiden door specialisten
   Eijgen Finance helpt bij het samenstellen van de juiste financieringsmix en bij het overleg met banken of investeerders.

Waarom 2025 kansen biedt, ondanks de uitdagingen

Hoewel de rente nog niet terug is op het oude niveau, is de markt in 2025 relatief stabiel. De waarderingen zijn realistischer geworden, en de interesse van investeerders in het mkb blijft aanwezig.

Of het aantal overnames daadwerkelijk stijgt, verschilt per sector. Maar voor goed voorbereide kopers liggen er zeker kansen om bedrijven over te nemen tegen eerlijke condities en met duurzame financiering.

Wil je meer weten over het proces zelf? Lees dan ook onze uitgebreide pagina over bedrijfsovername financieren.

Eijgen Finance: jouw partner bij overnamefinanciering

Een bedrijfsovername draait niet alleen om de juiste prijs, maar ook om een financieringsstructuur die past bij jouw situatie. Onze adviseurs helpen ondernemers bij:

• het opstellen van een waardebepaling en financieringsplan;
• het vinden van de juiste financieringsmix;
• het afstemmen van fiscale en juridische structuren;
• en de onderhandelingen met banken en investeerders.

Zo zorgen we samen voor een overname die financieel haalbaar én toekomstbestendig is.