Current ratio; definitie en berekening

Als ondernemer sta je voor verschillende uitdagingen. Eén van die uitdagingen is het managen van je werkkapitaal. Je kunt sturen op het saldo op je rekening-courant maar beter kun je de totale werkkapitaalpositie beoordelen. Hiervoor kun je financiële kengetallen gebruiken. Een handig kengetal is de Current ratio. Maar wat is deze ratio eigenlijk en waarom is deze belangrijk voor een ondernemer?

Wat is current ratio?
Current ratio is een kengetal dat wordt gebruikt om de liquiditeit van een bedrijf te meten. Kort gezegd geeft het een indicatie in hoeverre een bedrijf in staat is om zijn kortlopende verplichtingen te voldoen met behulp van de kortlopende activa. Kortlopende verplichtingen zijn de schulden die binnen een jaar betaald moeten worden, denk hierbij bijvoorbeeld aan belastingen, vakantiegelden, crediteuren en aflossingen. De kortlopende activa zijn de middelen die je hiervoor direct kunt gebruiken (bijvoorbeeld je liquide middelen) of de middelen die binnen één jaar om te zetten zijn in contanten bijvoorbeeld debiteuren, voorraden en overige kortlopende vorderingen.

Een Current ratio hoger dan 1 geeft aan dat het bedrijf in staat is om zijn kortlopende verplichtingen te voldoen uit de kortlopende activa. Maar dat geeft nog niet aan dat de onderneming ruim in zijn jas zit qua liquiditeit.  Zie het voorbeeld hierna.

Bovenstaand een eenvoudige balans. In eerste instantie lijken de verhoudingen gezond. In deze balans is de Current ratio als volgt:

Current ratio = (100+100+50) / (150+50) = 1,25

Dat lijkt een prima verhouding, maar als de voorraden niet op korte termijn om te zetten zijn in liquide middelen dan kun je een probleem met je crediteuren krijgen. Dat blijkt ook uit de Quick ratio. Die is in dit voorbeeld 0,75. In dit geval moet je als ondernemer keuzes maken welke crediteuren je als eerste betaald en welke kunnen wachten. Een situatie die veel ondernemers waarschijnlijk herkennen maar niet optimaal is. Je wilt als ondernemer toch bezig zijn met je business en niet hoeven na te denken over het betalen van je crediteuren? Stel echter dat de onderneming in dit geval een (ongebruikte) kredietfaciliteit heeft van EUR 50.000 tot EUR 100.000, dan is er echter geen reden voor paniek. Over het algemeen wordt een Current ratio van 1,5 tot 2 als gezond beschouwd, maar dit varieert afhankelijk van de branche en de specifieke omstandigheden van een bedrijf. Heb je een hoge Current ratio doordat je veel liquide middelen hebt, dan is het misschien handig om die in te zetten om extra af te lossen, of te investeren.