Kennismaken
Menu
Sluiten
Wat is EBITDA en hoe bereken je het?

Wat is EBITDA en hoe bereken je het?

Geplaatst op 30-10-2023

EBITDA, oftewel Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortisation, is een veelgebruikte financiële maatstaf die inzicht geeft in de operationele winstgevendheid van een onderneming.

Door externe kosten zoals rente, belastingen en afschrijvingen buiten beschouwing te laten, biedt EBITDA een duidelijk beeld van hoe efficiënt een bedrijf opereert. Het wordt vaak gebruikt bij investeringsbeslissingen, financieringsaanvragen en bedrijfsovernames vanwege de betrouwbaarheid en vergelijkbaarheid.

In deze blog leggen we uit wat het betekent, hoe je het berekent en waarom het belangrijk is.

Rudy Groeneveld
Rudy staat bekend om zijn no-nonsense mentaliteit en zijn vermogen om te denken vanuit de ondernemer. Zijn jeugd heeft daar vast en zeker aan bijgedragen, hij groeide op in een ondernemende familie die tot op de dag van vandaag een groot agrarisch bedrijf runt. Na 15 jaar gewerkt te hebben bij verschillende grootbanken, begon het ondernemersbloed te kriebelen en maakte hij de overstap naar zelfstandig Financieel adviseur bij Eijgen Finance.

Definitie EBITDA

EBITDA staat voor de winst vóór aftrek van rente, belastingen en afschrijvingen op materiële en immateriële activa. Het is een indicator die laat zien hoe winstgevend een bedrijf is vanuit operationeel oogpunt, zonder dat factoren zoals financieringslasten of belastingregelingen het beeld beïnvloeden. Dit maakt het eenvoudiger om bedrijven binnen dezelfde sector met elkaar te vergelijken.

Een belangrijk punt bij EBITDA is dat kapitaallasten buiten beschouwing blijven. Bedrijven die een pand huren hebben bijvoorbeeld lagere kapitaalkosten, maar hogere operationele kosten. Hierdoor kan de EBITDA lager uitvallen in vergelijking met bedrijven die eigenaar zijn van hun pand.

Verschil tussen EBITDA en Cashflow
Hoewel zowel EBITDA als cashflow inzicht geven in de financiële situatie van een bedrijf, zijn het verschillende concepten:

  • EBITDA is een berekende maatstaf die kijkt naar omzet en kosten, zonder rekening te houden met daadwerkelijke inkomende en uitgaande betalingen.
  • Cashflow toont het werkelijke beschikbare geld binnen een bedrijf, na aftrek van belastingen, financieringskosten en investeringen.

Een bedrijf kan een positieve EBITDA hebben, maar toch een negatieve cashflow, bijvoorbeeld door hoge aflossingen op leningen. Dit maakt het belangrijk om naast EBITDA ook andere financiële indicatoren te analyseren.

EBITDA bij bedrijfswaardering

Een veelgebruikte methode om de waarde van een onderneming te bepalen is de zogeheten EBITDA-multiple. Hierbij wordt de EBITDA vermenigvuldigd met een factor (de multiple) die afhangt van factoren zoals sector, groeiverwachting, risico en schaalgrootte.

Bijvoorbeeld: als een bedrijf een jaarlijkse EBITDA van €500.000 heeft en in de betreffende sector een multiple van 5 gangbaar is, dan komt de indicatieve bedrijfswaarde uit op €2.500.000. In sommige sectoren zoals IT of SaaS kunnen multiples oplopen tot 8–12, terwijl in traditionele sectoren zoals bouw of transport eerder multiples van 3 tot 5 gebruikelijk zijn.

Deze methode geeft snel inzicht in de waarde van een onderneming, maar moet altijd in samenhang worden bekeken met andere factoren zoals werkkapitaal, schulden en toekomstige kasstromen.

EBITDA bij financiering

Groeien met je onderneming?

Lees er alles over in ons gratis whitepaper. Ontdek hoe je een groeiplan opstelt, welke vorm van financiering bij je plan past en praktische tips.

"*" geeft vereiste velden aan

Dit veld is verborgen bij het bekijken van het formulier
Dit veld is bedoeld voor validatiedoeleinden en moet niet worden gewijzigd.
Whitepaper groeien met je onderneming

Wat hebben we geleerd?

EBITDA biedt waardevolle inzichten in de operationele winstgevendheid van een bedrijf en is een belangrijke maatstaf bij het beoordelen van bedrijfsresultaten en vergelijkingen binnen de sector. Het geeft echter geen volledig beeld van de financiële gezondheid, omdat het bijvoorbeeld geen rekening houdt met financierings- en belastingverplichtingen. Voor een compleet financieel beeld is het belangrijk om ook andere maatstaven te gebruiken.

Neem dan contact op met een Eijgen Finance adviseur in jouw regio voor hulp en meer informatie.

 

EBITDA berekenen

Een voorbeeld van een EBITDA-berekening:

Post | Bedrag
Omzet | € 700.000
Inkoopwaarde | € 250.000
Brutowinst | € 450.000
Operationele kosten | € 275.000
Afschrijvingen | € 75.000
Afboekingen | € 10.000
Rentelasten | € 20.000
Belastingen | € 15.000
Nettowinst | € 55.000

Berekening EBITDA:
Formule 1:
Nettowinst + Rentelasten + Belastingen + Afschrijvingen + Afboekingen + Bijzondere resultaten
€ 55.000 + € 20.000 + € 15.000 + € 75.000 + € 10.000 + € 0 = € 175.000

Formule 2:
Brutowinst – Operationele kosten
€ 450.000 – € 275.000 = € 175.000

Begrippenlijst:

EBITDA wordt berekend op basis van de winst- en verliesrekening van een bedrijf en omvat:

Omzet: Het totale bedrag gegenereerd door verkoop van producten of diensten.
Inkoopwaarde: De directe kosten voor het produceren of inkopen van producten.
Brutowinst: Het verschil tussen omzet en inkoopwaarde.
Operationele kosten: Kosten die direct verband houden met de kernactiviteiten van het bedrijf.
Rentelasten: Kosten voor financieringen zoals leningen.
Afschrijvingen: Waardevermindering van activa over tijd.
Afboekingen: Economisch waardeverlies op activa.
Bijzondere resultaten: Incidentele inkomsten of kosten, zoals herstructureringskosten.
Nettowinst: De winst na aftrek van alle kosten en belastingen.

Wat is een goede EBITDA?

Wat een goede EBITDA is, verschilt per sector. Het percentage EBITDA ten opzichte van de omzet wordt vaak gebruikt om winstgevendheid te beoordelen. Dit wordt de EBITDA-marge genoemd. Over het algemeen geldt: hoe hoger de marge, hoe winstgevender en efficiënter het bedrijf opereert.

Voor bedrijven in kapitaalintensieve sectoren, zoals productie en vastgoed, kan een hogere EBITDA belangrijk zijn om aan financieringsverplichtingen te voldoen.

Wat hebben we geleerd?

EBITDA biedt waardevolle inzichten in de operationele winstgevendheid van een bedrijf en is een belangrijke maatstaf bij het beoordelen van bedrijfsresultaten en vergelijkingen binnen de sector. Het geeft echter geen volledig beeld van de financiële gezondheid, omdat het bijvoorbeeld geen rekening houdt met financierings- en belastingverplichtingen. Voor een compleet financieel beeld is het belangrijk om ook andere maatstaven te gebruiken.

Neem dan contact op met een Eijgen Finance adviseur in jouw regio voor hulp en meer informatie.

 

Meer inzicht in uw financiële cijfers?

EBITDA is slechts één van de vele financiële indicatoren die uw bedrijfsgezondheid bepalen. Onze experts helpen u graag met een grondige financiële analyse en strategisch advies op maat.
Gratis adviesgesprek aanvragen

Meer inzicht in uw financiële cijfers?

"*" geeft vereiste velden aan

Akkoord*

Veelgestelde vragen

Wat is EBITDA?

In verschillende situaties komt het begrip EBITDA naar voren, zoals bij investeringen, financieringsaanvragen of bedrijfsovernames. EBITDA is de afkorting voor Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation. In het Nederlands is dat het bedrijfsresultaat vóór rente, belastingen, afschrijvingen en afboekingen.

EBITDA is een belangrijke maatstaaf voor zowel ondernemingen als financiers. Het is namelijk een winstbegrip wat niet makkelijk te manipuleren is en daarom zijn bedrijven goed te beoordelen aan de hand van hun EBITDA. Het geeft inzicht in de operationele prestaties van een bedrijf.

Wat is een gezonde EBITDA?

Wat een gezonde EBITDA is, is voor elk bedrijf weer anders. Dit is bijvoorbeeld afhankelijk van de branche waar je in werkzaam bent, het type bedrijf, welke financieringen er al zijn.

Zo kan bijvoorbeeld in de metaalbewerking hoge EBITDA marges worden gerealiseerd van 25% – 30% van de omzet terwijl in de Retail branche een EBITDA marge van 10% – 15% van de omzet al goed is.

Hoe bereken ik EBITDA?

EBITDA bereken je door de nettowinst te verhogen met rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.

EBITDA = Nettowinst + Rente + Belastingen + Afschrijvingen + Amortisatie

Wat is een goede EBITDA?

Een goede EBITDA verschilt per sector, maar een marge van 10–15% wordt vaak als gezond beschouwd.

Wat is het verschil met EBIT en cashflow?

EBIT houdt wel rekening met afschrijvingen, EBITDA niet; cashflow kijkt naar de daadwerkelijke geldstromen in plaats van boekhoudkundige winst.

Meer artikelen

Waarmee kunnen we je helpen?