Kapitaalmarktrente en de 5-jaars IRS. Wat betekent dit voor jouw financiering in 2025?

De kapitaalmarktrente is de rente op leningen met een langere looptijd (meestal vanaf 2 tot 10 jaar of langer). In Nederland wordt vaak gekeken naar de 10-jaars staatsrente als maatstaf. Deze rente komt tot stand op basis van:

• Vraag en aanbod op de obligatiemarkt: Als veel beleggers staatsobligaties willen kopen, daalt de rente. Is er minder vraag, dan stijgt de rente.
• Inflatieverwachtingen: Hogere inflatie leidt tot hogere rente, omdat beleggers gecompenseerd willen worden voor waardeverlies.
• Economische groei: Bij sterke groei stijgt de vraag naar kapitaal, wat de rente opdrijft.
• Beleid van de Europese Centrale Bank (ECB): De ECB beïnvloedt de rente via haar beleidsrente en opkoopprogramma’s.

De 5-jaars IRS is een belangrijke referentie voor zakelijke leningen met een middellange looptijd. Deze rente geeft aan tegen welk percentage financiële instellingen bereid zijn om renteverplichtingen te ruilen over een periode van vijf jaar.

• In 2023 piekte de 5-jaars IRS op 3,5%, mede door hoge inflatie en renteverhogingen door de ECB.
• In 2024 daalde deze fors naar gemiddeld 2,4%, dankzij afnemende inflatie en stabilisatie van het monetaire beleid.
• In oktober 2025 ligt de 5-jaars IRS op ongeveer 2,3%.

Deze daling weerspiegelt de afgenomen inflatie en het versoepelende beleid van de ECB, die haar depositorente in juni 2025 verlaagde naar 2,0% en maakt (her)financieren iets aantrekkelijker dan een jaar geleden.

Volgens recente analyses blijft de kapitaalmarktrente in 2025 relatief stabiel, met een lichte kans op verdere daling als de inflatie onder controle blijft en de ECB haar rente verder verlaagt. De 10-jaars IRS schommelt al sinds medio 2025 tussen de 2,5 – 2,7%.

De rente die jij betaalt is meer dan alleen de kapitaalmarktrente

De rente op jouw zakelijke lening bestaat uit meerdere componenten:

1. Kapitaalmarktrente (zoals de 5-jaars IRS) – de basisrente.
2. Risico-opslag – een extra percentage dat de bank rekent op basis van jouw specifieke situatie.
3. Liquiditeitstoeslag of funding opslag – afhankelijk van de marktomstandigheden en de bank.

Wat bepaalt jouw risico-opslag?

De risico-opslag is het deel van de rente waar je als ondernemer wél invloed op hebt. Banken beoordelen deze onder andere op basis van jouw financiële gezondheid, de zekerheden die je kunt bieden, je betalingshistorie en het risico binnen jouw sector. Een stabiele omzet en winst, sterke solvabiliteit en betrouwbaar trackrecord kunnen helpen om de opslag te verlagen.

Wat kun je doen om je risico-opslag te verlagen?

Wie zijn risico-opslag wil verlagen, kan op meerdere fronten actie ondernemen:

• Verbeter je financiële ratio’s – werk aan een gezonde balans en winstgevendheid.
• Zorg voor transparantie – lever tijdig en volledig je cijfers aan.
• Bied zekerheden aan – dit verlaagt het risico voor de bank.
• Vergelijk aanbieders – niet elke bank hanteert dezelfde opslag.
• Onderhandel – laat je goed adviseren en onderbouw waarom jouw risico-opslag lager zou moeten zijn.

De kapitaalmarktrente is een belangrijke factor, maar niet de enige. Door actief te sturen op je financiële positie en goed voorbereid het gesprek met je financier aan te gaan, kun je invloed uitoefenen op de totale rente die je betaalt.

Wil je weten hoe jouw risico-opslag tot stand komt of hoe je deze kunt verlagen? Neem gerust contact met ons op. Wij helpen je graag verder met een heldere analyse en praktische tips.