Werkkapitaal vormt de ruggengraat, of misschien wel het financiële hart van je bedrijf. Het is dus belangrijk om voldoende te hebben. Maar let op, als je veel kapitaal hebt ´vastzitten´ in een (te) hoge voorraad of debiteurenpositie lijkt het of je hier voldoende van hebt, maar kun je alsnog vastlopen. Ook als je bedrijf hard groeit, of een grote opdracht krijgt, kan er een tekort ontstaan. Te veel werkkapitaal kan je belemmeren in je groei doordat je onvoldoende kunt investeren of vervangen. Een financiering, bijvoorbeeld in de vorm van een krediet of factoring, kan dan uitkomst bieden.
Wat zegt omloopsnelheid over jouw bedrijf?
Het is een veel gehoorde financiële term, de omloopsnelheid van je debiteuren, crediteuren en voorraden. Maar wat zegt het nou precies? En wat kun je ermee als ondernemer? In deze kennisblog wordt antwoord gegeven op alle vragen rondom omloopsnelheid.
Gevolgen wijzigingen Box III stelsel voor investeerders
Vanaf 2026 wil het kabinet overgaan naar een nieuw box III belastingsysteem dat is gebaseerd op werkelijk rendement. Of dit gerealiseerd gaat worden nu het kabinet is gevallen, is maar de vraag. In ieder geval is voor de overgangsperiode van 2023 tot en met 2025 voor box III een tijdelijke wetgeving ingevoerd met een nieuwe rekenmethode voor het rendement. Deze rekenmethode is gebaseerd op de werkelijke vermogensmix. Welke gevolgen heeft dit voor jou als investeerder? Dat wordt uitgelegd aan de hand van een voorbeeld.
Wat is investeren en hoe begin je ermee?
Investeren is een breed begrip. Bij investeren denken wij meteen aan ondernemers die investeren in hun bedrijf. Door het aanschaffen van machines, aannemen van personeel of het duurzaam maken van hun bedrijfspand. Maar investeren is een veel groter begrip. Je kunt met geld investeren maar ook met tijd, inzet of kennis. Je kunt investeren in je bedrijf maar ook in jezelf, je woonomgeving of je gezin. Denk bijvoorbeeld aan het helpen van je kind bij het maken van huiswerk, dit is een investering van tijd in de toekomst van je kind.
Gevolgen wijzigingen Box III stelsel voor de vastgoedbelegger
Vanaf 2026 wil het kabinet overgaan naar een nieuw box III belastingsysteem dat is gebaseerd op werkelijk rendement. Voor de overgangsperiode van 2023 tot en met 2025 is voor box III een tijdelijke wetgeving ingevoerd met een nieuwe rekenmethode voor het rendement. Deze rekenmethode is gebaseerd op de werkelijke vermogensmix.
Daarnaast wijzigt de zogenaamde leegwaarderatio aanzienlijk. De leegwaarderatio geeft recht op verlaging van de WOZ-waarde. Deze mag je toepassen op onroerend goed dat verhuurd is aan mensen met huurbescherming en hangt af van de huuropbrengst in relatie tot de WOZ-waarde. De factor waarmee je de WOZ-waarde mag aanpassen wijzigt aanzienlijk. Welke gevolgen heeft dit voor jou als vastgoedbelegger? Dat wordt uitgelegd aan de hand van een voorbeeld.
Wat is vastgoed?
Vastgoed is een ander woord voor onroerend goed. Met onroerend goed bedoelen we zowel de grond als alle gebouwen, woningen, commerciële en industriële complexen die zich op dat stuk grond bevinden. Alle panden en zaken die op een duurzame manier met de grond verenigd zijn vallen onder onroerend goed.
Er wordt in vastgoed geïnvesteerd of belegd omdat dit vaak een stabiele vorm van inkomsten oplevert die weinig last heeft van inflatie. Maar wat wordt hier precies mee bedoeld? En wat komt er allemaal bij kijken? Dat wordt in deze blog verder uitgelegd.
Management buy-in, alle ins en outs
Stel je hebt de afgelopen jaren in loondienst met succes een bijdrage geleverd aan de groei van diverse bedrijven. Wat is dan de volgende stap? Ga je weer opzoek naar een nieuwe carrièrestap of is het tijd om met een goed doordacht plan toch die ´´ondernemerskriebel´´ te volgen.
Je kunt starten met het briljante plan wat ontstaan is tijdens de BBQ op de camping, het nadeel is een onzekere periode waarbij veel drempels genomen moeten worden. Een bestaand bedrijf overnemen via een Management Buy In (MBI) kan dan een logische stap zijn.
Deze keuze maak je vaak voor de lange termijn en je wilt zeker weten dat de inkoop een verstandige keuze is. Een goede voorbereiding en ondersteuning is hierbij essentieel.
Alles wat je moet weten over een Management buy-out
Heb je er wel eens aan gedacht dat je best het bedrijf waar je nu werkt over zou willen nemen? Je maakt al heel wat jaren deel uit van de onderneming en van het managementteam. Je hebt de eigenaar van de onderneming er wel eens over gehoord, de tijd om het bedrijf over te dragen komt dichterbij maar er is geen opvolging binnen de familie. Verkopen is een optie maar liever niet aan een vreemde om de overgang ook voor het personeel zo goed mogelijk te laten verlopen.
Je ziet het wel voor je om eigenaar te worden van de zaak maar hoe pak je dat aan? En wat is de onderneming eigenlijk waard? Je zou ineens heel anders met je werkgever om tafel zitten. Hoe voer je overnamegesprekken en hoe kun je de overname het beste financieren? Er komt veel kijken bij een management buy-out.
Wat is een overbruggingsfinanciering?
Een overbruggingsfinanciering biedt ondernemers tijdelijke financiële ondersteuning in situaties waar ze te maken krijgen met een korte liquiditeitstekort, bijvoorbeeld bij investeringen of wanneer er vertraging zit in het terugkrijgen van btw. Dit type financiering is ideaal wanneer je een periode moet overbruggen, zoals bij vastgoedtransformaties of het voorfinancieren van btw-kosten bij een grote aankoop.
Hieronder leggen we uit hoe een overbruggingsfinanciering werkt en waarom het een waardevolle oplossing kan zijn voor ondernemers die tijdelijk extra kapitaal nodig hebben.
Investeren in startups
Je hebt vermogen opgebouwd en daar wil je mee investeren. Als particuliere investeerder kun je jouw vermogen op verschillende manieren aan het werk zetten. Denk bijvoorbeeld aan beleggen, investeren via crowdfunding of investeren in startups. Oud ondernemers die vermogen hebben opgebouwd met een eigen succesvolle onderneming zijn vaak geïnteresseerd in het helpen van jonge ondernemers met een vruchtbaar plan, zogenaamde startups. Deze investeerders, ook wel Angel Investors genoemd, investeren niet alleen met geld in startups maar ook met ervaring. Een interessante vorm van investeren, vaak met een hoger rendement maar mét de bijbehorende risico’s.
Wat is cashflow en hoe bereken je het?
‘Cash is King’ is een uitspraak die regelmatig voorbijkomt. Met cash (geld) kun je namelijk zelf bepalen wanneer de rekeningen te betalen en investeringen te doen. Het kan natuurlijk voorkomen dat er in een bepaalde periode niet voldoende cash is om alle rekening te betalen, maar voor een langere periode houdt een bedrijf dit niet vol. Het is daarom belangrijk om inzicht te hebben in de toekomstige cashflow van je bedrijf. Met name als je bedrijf snel groeit, seizoengevoelig is, veel investeringen moet doen of in een moeilijke periode zit.
Wat te doen met spaargeld?
Overal lees je dat de rente flink stijgt als gevolg van onzekerheid op de financiële markten. Helaas zie je dit nog maar beperkt terug in de rentevergoeding op je spaarrekening. Banken zijn nog terughoudend met het verhogen van hun spaarrentes, iedere dag dat ze dit uitstellen levert immers geld op. Met de huidige inflatie kost sparen je nog steeds geld.
Herfinancieren bij een hoge rente
De rentes zijn het afgelopen jaar flink gestegen. De 5 jaars IRS bijvoorbeeld zat vorig jaar nog onder de 1% en is inmiddels gestegen naar 3,04%. Dit betekent voor een ondernemer dat wanneer de rentevast periode afloopt of een herfinanciering plaats vindt, hij/zij te maken krijgt met een hogere rente. Dit heeft invloed op de maandelijkse uitgaven en daarom is het goed om de nieuwe situatie vooraf goed in beeld te brengen. Wat worden de nieuwe rente- en aflossingsverplichtingen en welke mogelijkheden zijn er om deze te beïnvloeden?
Daarbij is het goed om uit te leggen dat het rentepercentage wat een financier vraagt is opgebouwd uit drie* componenten, de funding, de liquiditeitsopslag en de risico-opslag.
Funding: Dit is de rente die wordt berekend op basis van de kosten die een financier maakt om geld te lenen op de kapitaalmarkt. Deze rente kan variëren afhankelijk van de looptijd en de marktomstandigheden. Als klant heb je hier geen invloed op. De afgelopen periode zijn de rentes op de kapitaalmarkt flink gestegen.
De liquiditeitsopslag: Deze wordt rechtstreeks gelieerd aan de mate waarop de bank in staat is op de kapitaalmarkt geld aan te trekken. Dit verschilt per bank en banken zijn hierin niet transparant omdat dit concurrentie gevoelige informatie is.
Risico opslag: Dit is een extra margedie een financier in rekening brengt om het risico van het verstrekken van een financiering te compenseren. Hoe hoger het risico op het niet kunnen terugbetalen van de financiering, hoe hoger de risico-opslag zal zijn. Op deze risico-opslag heb je als klant wel degelijk invloed.
Om de risico-opslag te bepalen maakt de financier een risico score van jouw bedrijf. Deze wordt bepaald door een combinatie van factoren zoals de bedrijfstak waarin jouw bedrijf opereert, de grootte van het bedrijf en de financiële resultaten. Zorg dat de financier beschikt over de actuele gegevens van jouw bedrijf. Als de afgelopen jaren de financiële resultaten van jouw onderneming zijn verbeterd kan dit een positieve invloed hebben op de risico-opslag.
Een ander onderdeel van de risico-opslag is de waarde van het onderpand in verhouding tot de uitstaande financiering. Hoe hoger de waarde van het onderpand ten opzichte van de financiering, hoe lager de risico-opslag. Een actueel taxatierapport van het onderpand waaruit een hogere waarde blijkt kan dus jouw risico-opslag positief beïnvloeden.
Niet alleen de rente, maar ook de aflossingen zijn onderdeel van de maandelijkse financieringslasten. Het is goed om ook de aflossingen kritisch tegen het licht te houden. Zijn deze nog wel passend in relatie tot de waarde van het onderpand,de ontwikkelingen binnen jouw bedrijf, jouw strategie en de bedrijfstak waarin je actief bent?
Op het moment dat je rentevastperiode afloopt of dat je moet herfinancieren is het belangrijk bovenstaande aspecten goed in beeld te hebben en te beschikken over actuele informatie. Dan kun je namelijk ook vergelijkende offertes opvragen bij andere financiers en de beste keuze maken in financieringsvoorwaarden en condities die bij jouw bedrijf passend zijn. In de huidige markt zijn de verschillen aanzienlijk.
Ook voor verhuurd vastgoed is het van belang om de rentevast periode te monitoren en bij het aflopen van de lening goed te kijken naar de opties. Ga je als eigenaar in op het nieuwe rente aanbod van de bank of is het in de huidige tijd van rente schommelingen verstandig om ook eens verder te kijken? Tijdig actie nemen kan zorgen voor een mooie besparing. Informeer goed wat de mogelijkheden zijn. De adviseurs van Eijgen Finance staan je graag bij om de verschillende opties in beeld te brengen. Neem contact op om vrijblijvend jouw mogelijkheden te bespreken.
Voor een financiering voor je bedrijf ga je naar de bank. Dat is de gedachte die bij veel ondernemers nog leeft. Banken financieren het MKB nog steeds, maar zijn strenger geworden en willen minder financieringsrisico lopen. Door financieringsvormen te combineren, ook wel stapelen genoemd, is het toch mogelijk om een volledige financiering op te halen.
Het stapelen van financiering verwijst naar het gebruik van meerdere financieringsbronnen om een bedrijf of project te financieren. Het stapelen van financiering kan bestaan uit het combineren van verschillende soorten financiering, zoals eigen vermogen, schuldfinanciering en subsidies. Een combinatie van leningen, leasing en werkkapitaalfinanciering kan bijvoorbeeld een goede manier zijn om de benodigde middelen te verkrijgen. Een ander voorbeeld is de combinatie van crowdfunding en leningen. Deze combinatie kan vooral nuttig zijn voor startende bedrijven die crowdfunding gebruiken om startkapitaal op te halen en vervolgens een lening afsluiten voor extra groeikapitaal.
Het stapelen van financiering kan voordelen hebben, zoals het vergroten van de financieringsmogelijkheden. Echter het kan ook risico’s met zich meebrengen, zoals het vergroten van de schuldenlast. Hieronder worden de voordelen en risico’s op een rij gezet.
De voordelen van een stapelfinanciering:
Verhoogde financieringsmogelijkheden: Door meerdere financieringsbronnen te combineren kan het totale bedrag aan financiering worden vergroot. Dit kan vooral belangrijk zijn wanneer er veel kapitaal nodig is, maar waarvoor het moeilijk is om één enkele bron van financiering te vinden.
Diversificatie van financieringsbronnen: Het stapelen van financiering kan zorgen voor een meer gebalanceerde mix van financieringsbronnen. De risico’s van afhankelijkheid van een enkele bron van financiering nemen hierdoor af.
Meer flexibiliteit: Door verschillende financieringsbronnen te combineren kan er meer flexibiliteit ontstaan in de financieringsstructuur. In het voorbeeld van de combinatie van een lening van een bank met een investering van een venture capitalist en een subsidie van de overheid kan geschoven worden in de verhouding. Dit kan interessant zijn om het risico op financiële verliezen te verminderen of om de belastingvoordelen van schuldfinanciering te benutten.
De risico’s
Hogere schuldenlast: Door meerdere financieringsbronnen te combineren kan de totale schuldenlast toenemen. Dit kan het risico op financiële problemen vergroten als de cashflow niet voldoende is om de schuldverplichtingen na te komen.
Verminderde controle: Wanneer meerdere financiers betrokken zijn kan de controle over het bedrijf of project verwateren. Bijvoorbeeld schuldfinanciers kunnen eisen stellen aan het management en beleid, terwijl eigen vermogen verschaffers meer invloed kunnen uitoefenen op de strategische richting van het bedrijf.
Complexiteit: Het stapelen van financiering kan de financieringsstructuur complexer maken door meer betrokken partijen en verschillende soorten financiering. Dit kan de administratie en rapportage ingewikkelder maken en meer tijd en middelen vereisen.
Mismatch van financieringsbronnen: Het combineren van financieringsbronnen kan leiden tot een mismatch tussen de verschillende financieringsbronnen, waardoor het moeilijk kan zijn om de financieringsstructuur goed te beheren.
Door financieringsbronnen te combineren kan een bedrijf toegang krijgen tot de kapitaalstructuur die nodig is om zijn activiteiten te ondersteunen en te groeien. Dit kan een bedrijf meer flexibiliteit geven en minder afhankelijk maken. Het is echter belangrijk om de financieringsstructuur zorgvuldig te beheren om ervoor te zorgen dat deze goed is afgestemd op de behoeften van het bedrijf en voldoende financiële veerkracht biedt.
De adviseurs van Eijgen Finance kunnen jou helpen om dit goed in beeld te brengen. Wil jij hierover eens van gedachten wisselen of heb je een concrete vraag? Neem gerust contact op.
Deze kennisblog is geschreven door Eijgen Finance adviseur Rudy Groeneveld.
De voor- en nadelen van crowdfunding
Recent behaalde een bekend crowdfundplatform de grens van EUR 500 miljoen verstrekte geldleningen. Maar hoe werkt crowdfunding? En wat zijn de voor- en nadelen?
Bij crowdfunding financiert een groep investeerders een project. De instapdrempel is laag, vak kun je al mee investeren vanaf EUR 100,-, dus de groep investeerders kan groot zijn. Investeerders zijn over het algemeen, maar niet uitsluitend, particulieren. Via een online platform schrijft men in op een project op basis van de gegeven informatie en eventueel beantwoorde vragen. Looptijden variëren van zes maanden tot 10 jaar. Vaak wordt crowdfunding ingezet voor zakelijke financiering, maar er zijn ook crowdfunding platformen voor (persoonlijke) goede doelen.
Als je als ondernemer denkt aan crowdfunding om jouw investering mee te financieren is het belangrijk om je propositie helder te hebben. Daarnaast is actueel inzicht in je resultaten belangrijk en ook een onderbouwde prognose. Je kunt zelf een crowdfundplatform benaderen, maar om goed voor de dag te komen en kans van slagen zo groot mogelijk te maken, is het raadzaam een Eijgen adviseur in te schakelen. Na beoordeling en goedkeuring van jouw aanvraag wordt er in overleg een pitch gemaakt waarna het project gepubliceerd wordt. Het project staat eerst (verplicht) twee dagen online voordat er op ingeschreven kan worden. Goede projecten worden in de regel binnen een paar uur tot een paar dagen volgeschreven. Daarna worden de gelden bij de investeerders geïnd, de (zekerheids)documenten opgemaakt en vervolgens de financiering verstrekt.
Voordelen van crowdfunding: Onze ervaring met crowdfunding is dat men praktischer dan een bank in de wedstrijd zit. Men zoekt echt naar de mogelijkheden. Daarnaast zijn de grote platforms snel met een terugkoppeling en is stapelen van financiering mogelijk. Dit kan je leencapaciteit vergroten. Verder kun je als bedrijf een incentive meegeven, dit werkt goed als je bijvoorbeeld aan consumenten levert, je geeft dan bijvoorbeeld als restaurant een kortingsvoucher of een eerste gratis bakje koffie. Je crowdfund campagne is hierdoor meteen ook een marketingcampagne. Als laatste is crowdfunding een mooie financieringsvorm voor het financieren van startende ondernemers en innovaties.
Nadelen van crowdfunding: Er kleven ook enkele nadelen aan crowdfunding. De grootste is dat je bedrijfsinformatie online gepresenteerd wordt waardoor iedereen (die is aangesloten bij het platform) de informatie kan bekijken. Aansluiten bij een platform is in de regel relatief eenvoudig, dus ook je concurrent zou jouw resultaten kunnen bekijken. Ander nadeel is dat de kosten (rente, afsluitkosten en administratiekosten) hoger zijn dan bij een traditionele bank. Als laatste zijn niet alle crowdfundplatforms even professioneel, het is dus van belang om een platform te kiezen dat is aangesloten bij een keurmerk.
Sinds november 2022 moeten crowdfundplatforms aan Europese regels voldoen. De verwachting is dat dit zal leiden tot een consolidatie in de markt en er in Nederland enkele (grote) platforms over zullen blijven.
Heb je ook investeringsplannen? En wil je weten of crowdfunding een optie is? Neem gerust contact op met één van onze Eijgen adviseurs. We helpen je graag vooruit!
Deze kennisblog is geschreven door Eijgen Finance adviseur Tonny van Dijk.
